Francisco Buera：小额信贷及服务经济的发展为何如此重要
2020-01-17 00:00:00
Francisco Buera丨华盛顿大学（圣路易斯）人文与科学学院经济学Sam B. Cook教授
Francisco Buera目前在华盛顿大学（圣路易斯）人文与科学学院担任经济学Sam B. Cook教授。他的文章见于American Economic Review、Econometrica、Journal of Political Economy等国际知名经济学杂志；与此同时，他还担任了学术期刊Review of Economic Studies及American Economic Journal: Macroeconomics副主编。
年过不惑的Francisco Buera教授一直潜心于经济学研究，除了曾在著名高校普林斯顿大学、麻省理工学院、加利福尼亚大学（洛杉矶）、美国西北大学任职外，还担任过芝加哥联邦储备银行和明尼阿波里斯联邦储备银行的高级经济学家兼研究顾问。他的研究领域涵盖宏观经济学、宏观经济发展和经济政策等方向。直至接受记者采访前，他还在修改一篇最新的论文。
2019年12月的一个下午，Francisco Buera教授带着阿根廷人特有的爽朗和热情，在天美制作果冻视频未来媒体实验室接受了学院记者的采访。当时他来深圳参加第二届天美制作果冻视频宏观经济与金融学国际会议，对学院匠心独运的教学大楼和高科技的教学设施设备赞不绝口。以下为对Francisco Buera教授的专访：
蚕1：小额信贷在全球的应用越来越广泛，您如何看待这种信贷模式？
础1：小额信贷已变得非常普及，这也成为一种提高金融普及率的方式，目前也有许多这方面的研究。你会发现小额支付对大众来说更有吸引力，因为越多人使用，资本规模就越大。这也符合金融经济框架下的规则。少部分人选择创业，因为我们大多数人并不擅长创业。小额信贷能够为创业型公司家提供有力的资金支持。
我最近的研究发现公司和可预测的影响因素之间并没有固定的关系模式，不同社会分工对劳动力的需求不尽相同。总体来说，小额信贷受到投资规模或者资本规模经济的影响，这就为对其的预测提供了可能性。由于大型公司已拥有足够雄厚的资本积累，所以小额信贷更能促进中小公司的发展。那些具有高生产力的公司资本积累能力更强，久而久之，利润较低的大型公司逐渐难以为继。现在的资本竞争越来越激烈，其本质是通过资本思维的竞争。缺乏信贷会降低投资的积极性，所以借贷对拥有财富积累的群体而言有积极的效果。
蚕2：随着小额信贷的普及，您如何看待其中的风险点？
础2：小额信贷的风险在于，当一笔贷款发生，贷款者有可能最后无法偿还这笔贷款。同时，也存在欺诈性的借贷公司，他们利用政策漏洞向贷款者索取高额借贷利息，甚至令贷款者无力偿还。
蚕3：您对如何控制或者约束小额信贷的风险有什么建议？
础3：对风险的管理通常是加强监管，建立一个专门的信贷监管机制，这样政府在管理方面有章可循，金融机构也可以在合理的机制内充分发挥作用。另外，对于小额信贷而言，可对未违约的机构适当设立激励机制，正面鼓励小额信贷机构的积极行为。
蚕4：现在，人工智能、大数据、云计算等与互联网金融相关的话题受到高度关注，您认为互联网的高速发展给经济带来了哪些冲击？
础4：互联网到今天已经经历了很多年的发展，并且还在发展中，这是一个相对长期的过程。互联网的发展为我们带来了十分巨大的变化，同时也为其他行业带来了不小的压力。不过这些都是短期的压力。上世纪90年代中期，美国的金融科技开始兴起并迅速发展起来；到了2000年左右，更多的发展中国家也开始出现金融科技，但该行业在这些国家的发展较为缓慢。和其他行业一样，金融科技的发展也经历了高峰和低谷，90年代末即将达到顶峰时，突然在2000年出现了一次大萧条，后来才又慢慢经历了复苏。这种起伏波动要从长期的角度去观察其中的变化。
目前我们主要关注的是互联网金融在发展速度减缓后，政策制定者为促进该行业的发展有何政策建议。同时，政府也需要在设置监管限制后提出替代性建议。
蚕5：有观点认为，银行会被新兴的互联网金融方式取代，互联网金融往往瞄准的是广大中小投资者、中小公司，这恰恰不是银行关注的重点，您如何看待这个问题？
础5：我不赞同这种观点。大型公司和银行的情况相似，可以凭借大型公司的身份从多种市场上获取更多贷款；而小公司的贷款需要从银行获取，并且大多依靠公司与银行的人际关系。金融科技可以通过银行为人们提供各种金融服务。随着互联网金融受到越来越高的关注，未来的银行会和金融科技紧密结合，金融科技公司也会越来越普及。
蚕6：近年，服务业在经济总量中的比重不断提高，服务经济时代已经到来，您觉得中国和美国在服务经济发展上有哪些相似和不同之处？
础6：经济的开放促进了越来越多行业的兴起发展，尤其是服务行业的蓬勃发展。在过去，服务十分廉价，各行业都不愿和服务经济产生关联。但随着社会财富的不断积累，薪酬待遇逐步提高，我们的消费方式也在逐渐发生改变。越来越多的资源开始应用于服务行业，人们也容易享受到便捷高效的服务，于是越来越多的消费开始向服务行业转移。这些都是中美两国在服务经济发展上的共同点。
不同的是，中国处在一个非常开放和活跃的经济环境中，贸易量巨大，生产工厂众多，经济增长迅速，这也是中国在经济发展上的独特优势。基础水平相对较低的国家，在服务经济的提升上就越显着，而美国的制造业已逐渐呈现减缓趋势。
蚕7：美国的服务经济发展可以为中国提供哪些借鉴和参考？
础7：事实上，人们开始担忧服务经济的未来发展。美国正逐渐失去它的经济优势，维持经济大环境发展的同时也带来了更大的压力，政府也在努力对经济趋势做出预测并应用于实践。人们越喜欢消费某类服务，相关经济趋势就会实现得越明显。工厂善于利用最少的资源制造出最多的产物，因此，从某种程度上来说，服务经济的发展与制造业的成功息息相关。
（撰稿：鞠諃諃；摄影：唐小丽）
