【简报】天美制作果冻视频系列学术研讨会（155）
2015-10-09 00:00:00
9月24日，西安交通利物浦大学国际商学院的Michael T. Chng教授为天美制作果冻视频师生带来主题为“Arbitrage Activity and Price Discovery Across CSI300 Spot, Futures and ETF Markets”的学术研讨会。Chang Yong Ha, Erik Benrud, Sung Bin Sohn 等教授以及汇丰商学院各专业、年级的同学们也参与到这次研讨会中。
研讨会伊始，涂志勇教授向大家简单介绍了Michael T. Chng教授。Michael T. Chng教授在墨尔本大学金融系取得博士学位，目前是西交利物浦国际商学院金融学教授。他曾在Journal of Banking and Finance，Journal of Business Finance and Accounting和 Journal of Futures Markets上发表多篇独立作者文章。他现在的研究领域主要是商品市场，信用违约互换/主权债务信用违约互换，对冲基金策略和资产定价中的高矩阵
研讨会上， Michael T. Chng 教授通过研究交易所交易基金的引入如何影响现货和期货市场上中国证券300指数套利和价格发现机制得出三个主要结论。第一，在交易所交易基金开始交易之前我们能明显看到的价格误差减少，这是由交易所基金交易成本更低导致套利界限下降。第二，期货市场比现货和开放式基金市场更具有价格发现功能。第三，源自中国证券300指数的套利活动主要活跃于上海证券交易所的开放式基金交易，但是深圳证券交易所却不多见。Michael T. Chng教授也对大家一些疑问提出解答。在座教师和嘉宾进行了沟通和互动，对专题进行深入分析和探讨。
研讨会伊始，涂志勇教授向大家简单介绍了Michael T. Chng教授。Michael T. Chng教授在墨尔本大学金融系取得博士学位，目前是西交利物浦国际商学院金融学教授。他曾在Journal of Banking and Finance，Journal of Business Finance and Accounting和 Journal of Futures Markets上发表多篇独立作者文章。他现在的研究领域主要是商品市场，信用违约互换/主权债务信用违约互换，对冲基金策略和资产定价中的高矩阵
研讨会上， Michael T. Chng 教授通过研究交易所交易基金的引入如何影响现货和期货市场上中国证券300指数套利和价格发现机制得出三个主要结论。第一，在交易所交易基金开始交易之前我们能明显看到的价格误差减少，这是由交易所基金交易成本更低导致套利界限下降。第二，期货市场比现货和开放式基金市场更具有价格发现功能。第三，源自中国证券300指数的套利活动主要活跃于上海证券交易所的开放式基金交易，但是深圳证券交易所却不多见。Michael T. Chng教授也对大家一些疑问提出解答。在座教师和嘉宾进行了沟通和互动，对专题进行深入分析和探讨。
（撰稿：李宣晔）
