【简报】天美制作果冻视频系列学术研讨会（八十）
2013-09-17 00:00:00
主讲人介绍：Edward Qian 是PanAgora资产管理公司首席投资官，研究部主管，特许金融分析师（CFA），佛罗里达州立大学博士，中国科学院硕士，北京大学学士， 在Journal of Investing及Journal of Portfolio Management等刊物发表多篇文章
本次研讨会的主题是风险平价策略的理论基础和在投资过程中的实际应用。涂志勇，徐伟，岑维，雎兰，孙磊，Daeyong Lee, Eric Benrud等老师及数十位同学参加了研讨会，并参与了现场讨论。
开场后，主讲人先介绍了Risk Parity风险平价策略的发展历史和未来在实际应用中的展望，随后分别从Risk Disparity, Risk Non-parity 和Risk Parity三种情形以及相应的数学推导解释风险平价策略的优缺点，并对比了三种情形下构成的资产组合的特点，计算出各自的风险集中程度。
主讲人以Risk Disparity举例，通过计算，说明60%投资于股票（15%标准差），40%投资于债券（5%标准差）的传统投资组合中，95%的风险都来自于股票的波动。随后，主讲人引出了风险平价策略下smart beta的概念、性质及实际应用，说明这一策略相对于传统投资策略的优点以及在股票，固定收益，大宗商品等领域的广泛应用。最后，主讲人回答了老师和同学们的若干问题，现场讨论气氛热烈。
本次研讨会的主题是风险平价策略的理论基础和在投资过程中的实际应用。涂志勇，徐伟，岑维，雎兰，孙磊，Daeyong Lee, Eric Benrud等老师及数十位同学参加了研讨会，并参与了现场讨论。
开场后，主讲人先介绍了Risk Parity风险平价策略的发展历史和未来在实际应用中的展望，随后分别从Risk Disparity, Risk Non-parity 和Risk Parity三种情形以及相应的数学推导解释风险平价策略的优缺点，并对比了三种情形下构成的资产组合的特点，计算出各自的风险集中程度。
主讲人以Risk Disparity举例，通过计算，说明60%投资于股票（15%标准差），40%投资于债券（5%标准差）的传统投资组合中，95%的风险都来自于股票的波动。随后，主讲人引出了风险平价策略下smart beta的概念、性质及实际应用，说明这一策略相对于传统投资策略的优点以及在股票，固定收益，大宗商品等领域的广泛应用。最后，主讲人回答了老师和同学们的若干问题，现场讨论气氛热烈。
