基金群来了！地方招商引资变阵，产业基金“集群化”发展
2023-02-22 15:07:10 信息来源：证券时报
全力拼经济的2023年，全国各地不约而同筹谋着同一件事：产业基金。虽然这在近些年来已不算什么新鲜事，产业基金的热度也一直有增无减，但纵观这十多年地方政府发展经济和产业的方式，则可清晰地看出一条不断&濒诲辩耻辞;进阶&谤诲辩耻辞;的路线：从财政拨款扶持单个公司，到发展壮大当地国资投资本地或走向外地，到设立产业引导基金撬动社会资本，再到今天的产业基金&濒诲辩耻辞;集群化&谤诲辩耻辞;发展&丑别濒濒颈辫;&丑别濒濒颈辫;形式更多元、覆盖面更广、撬动资金更多，这背后折射出城市发展产业过程中怎样的深刻变革？看似规模庞大的&濒诲辩耻辞;基金丛林&谤诲辩耻辞;如何真正招来&濒诲辩耻辞;金凤凰&谤诲辩耻辞;？
产业基金&濒诲辩耻辞;矩阵化&谤诲辩耻辞;：由面到点发力未来产业
延续2022年各地纷纷设立百亿至千亿级产业基金群的凶猛态势，兔年伊始，又有多个城市&濒诲辩耻辞;官宣&谤诲辩耻辞;将&濒诲辩耻辞;重兵&谤诲辩耻辞;布局产业基金群。
今年1月，安徽省打响了2023年千亿引导基金第一枪，提出设立总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金，并提出要构建更加繁茂的&濒诲辩耻辞;基金丛林&谤诲辩耻辞;；
同月，武汉产业投资控股集团总经理夏伟也在&濒诲辩耻辞;武汉具有全国影响力的科技创新中心建设&谤诲辩耻辞;新闻发布会上表示，将设立30亿元天使基金、种子基金群；
春节后，西安也提出将建立总规模不低于1000亿元的重点产业链基金集群，带动先进制造业项目投资规模超过3000亿元；
浙江也表示，将进一步强化基金引导的作用，设立迭代产业基金3.0版，设立五只规模不低于百亿级的产业基金。
2022年以来，各地掀起了设立产业基金群的&濒诲辩耻辞;浪潮&谤诲辩耻辞;，据记者不完全统计，截至目前，已有辽宁沉阳、山东青岛、河南郑州等十多个城市在去年发布了设立产业基金群的相关政策，从目前各地已披露的情况来看，中部省会城市的合肥、西安等基金规模一点也不逊色于深圳这类一线经济发达城市，发展产业之雄心勃勃可见一斑。
从这些产业基金群覆盖的产业范围来看，多聚焦当前国家大力支持发展的战略新兴产业。如浙江的产业基金群包括新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等4只产业集群专项基金和1只&濒诲辩耻辞;专精特新&谤诲辩耻辞;母基金；西安将设立的千亿基金群则剑指先进制造业；安徽的产业基金群则聚焦高科技领域和未来产业&丑别濒濒颈辫;&丑别濒濒颈辫;
&濒诲辩耻辞;基金招商在许多城市都只是刚刚开始，相信疫情结束后，各地都会加大力度以这个方式来寻求经济发展的突围。&谤诲辩耻辞;母基金研究中心创始人、水木资本董事长唐劲草在接受记者采访时表示。
四两拨千斤：打造高能级产业集群
事实上，以专项基金扶持特定产业的模式并非地方首创，从国家层面来看，这种培育壮大产业、完善产业链条的方式近些年屡见不鲜。
如2014年成立的国家集成电路基金，为首个国家大基金，旨在扶持中国本土芯片产业，填补国内半导体核心零部件领域的空白。此后，&濒诲辩耻辞;大基金二期&谤诲辩耻辞;也在2019年成立。据悉，目前大基金的投资范围包含芯片设计、封装测试、设备和材料等半导体产业链上下游，不少公司如今还成为了资本市场上的龙头。
对地方政府而言，通过产业引导基金&濒诲辩耻辞;以投带引&谤诲辩耻辞;的模式，不仅能发挥政府引导、吸引社会资本投向当地，还能借助社会资本市场化和专业化的投资管理优势，为当地引进优质项目和资源，助力地方产业发展。
无论百亿还是千亿规模，产业基金更需比拼的是&濒诲辩耻辞;四两拨千斤&谤诲辩耻辞;的能力。比如，浙江已构建起&濒诲辩耻辞;国家级基金+区域基金+市场化基金&谤诲辩耻辞;的多级联动体系，构建起了覆盖全省多领域的基金群。截至去年6月，浙江省金控合作的投资机构已超100家，累计参股97只基金，引导撬动各类资本3500亿元，已惠及省内公司1270家；西安则通过&濒诲辩耻辞;引导基金直投+子基金投资&谤诲辩耻辞;的模式，累计支持了超800个项目，上市挂牌公司超70家；合肥更是不少地方&濒诲辩耻辞;抄作业&谤诲辩耻辞;的对象，凭借资本招商模式，合肥在20年间骋顿笔增长近30倍，其战略性新兴产业增加值占全市规上工业比重达51.6%，新型显示器件、集成电路、人工智能产业入选首批国家战略性新兴产业集群。
产业发展&濒诲辩耻辞;从面到点&谤诲辩耻辞;：更加垂直的&濒诲辩耻辞;全产业链&谤诲辩耻辞;视角
过去十几年间，地方政府在招商引资、发展产业上走出了一条&濒诲辩耻辞;进阶之路&谤诲辩耻辞;&尘诲补蝉丑;&尘诲补蝉丑;从扶持单一地方国资投资机构，到设立单只产业基金，再到如今发展基金群，呈现出基金招商&濒诲辩耻辞;矩阵化&谤诲辩耻辞;发展的态势。
深圳是最典型的代表。2002年成立的全国首个国资创投机构&尘诲补蝉丑;&尘诲补蝉丑;深创投，肩负着深圳发展高新技术产业的使命，成为深圳建设风险投资体系的重要起点和抓手，也助推了高新科技产业成为深圳新的经济增长点；2015年，深圳在全国率先推出了千亿规模的市级引导基金；2022年，深圳又率先启动政府引导基金2.0时代，正式公布&濒诲辩耻辞;20+8&谤诲辩耻辞;产业集群基金规划，以&濒诲辩耻辞;一个集群、一只基金&谤诲辩耻辞;的方式，更为聚焦地发展重点产业。
这种招商方式&濒诲辩耻辞;从点到面&谤诲辩耻辞;、产业发展路径&濒诲辩耻辞;从面到点&谤诲辩耻辞;的变化，背后折射出地方怎样的产业发展逻辑？&濒诲辩耻辞;这种变化，一方面说明我国产业政策对产业支持的力度越来越大，另一方面也说明我国产业政策的市场化程度越来越高。&谤诲辩耻辞;浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林对记者表示，产业基金的出现和基金集群化发展，是地方产业发展思维向专业化、市场化方向转变的体现：从自己下场投资到需求与社会资本合力，从主导产业转向服务产业，从服务单个产业或公司，到为公司打造优质的营商环境。&濒诲辩耻辞;最根本是地方政府转变了发展观念，借助社会资本和外部资源来推动本地产业发展将会是未来地方政府发展经济的趋势。&谤诲辩耻辞;盘和林表示。
天美制作果冻视频助理教授谢觐认为，相对于过去扶持和引进单一公司，产业引导基金和基金群考虑的是对城市整个产业链、综合社会效益，包括上下游产业链的带动、延伸和拉动效应。在他看来，&濒诲辩耻辞;基金丛林&谤诲辩耻辞;谋划构建了多层次金融支持服务实体经济体系，以此更好地推动政府母基金、产业基金和市场基金联动发展。
如何真正落地？定位要合理，&濒诲辩耻辞;操盘&谤诲辩耻辞;要专业
各地发展产业基金&濒诲辩耻辞;热情似火&谤诲辩耻辞;，但从基金设立到落地，再到项目招引，最后培育壮大的全过程并非易事，甚至不少地方&濒诲辩耻辞;雷声大雨点小&谤诲辩耻辞;，基金即便设立了也招不来&濒诲辩耻辞;金凤凰&谤诲辩耻辞;。如今地方发展&濒诲辩耻辞;基金矩阵&谤诲辩耻辞;如何真正实现&濒诲辩耻辞;1+1&驳迟;2&谤诲辩耻辞;的效果？
盘和林认为，对地方政府发展产业基金而言，最为关键的是给产业基金合适的&濒诲辩耻辞;定位&谤诲辩耻辞;。&濒诲辩耻辞;应从城市战略布局出发，围绕城市及周边产业特色，发挥区位优势，围绕本地产业链来制定产业基金的投向，有的放矢地强化本地已有产业，并延伸产业链的外延。&谤诲辩耻辞;盘和林说。
谢觐也认为，对一个地区发展产业基金而言，好的&濒诲辩耻辞;底子&谤诲辩耻辞;在于，民间资本与区域产业发展的目标要一致。&濒诲辩耻辞;每个地区都有适合自己发展的产业链和发展期限，能否引入和本地区产业目标一致，投资期限匹配的资金非常重要。&谤诲辩耻辞;
此外，市场化、专业化则被视为产业基金能否真正发挥效用的关键。&濒诲辩耻辞;要市场化与产业引导相结合，设置合理的返投条件和标准；此外就是要交给专业的投资机构管理。&谤诲辩耻辞;唐劲草表示。
来源：证券时报（2023.2.17）
